專業的人力資源整體解決方案服務商專業的人力資源整體解決方案服務商關于住房公積金制度，一直頗有爭議，因為世界上任何一個發達的市場經濟國家，都沒有像中國這樣的住房公積金制度。有人說，中國住房公積金是學習新加坡的。其實新加坡那個叫中央公積金，不僅僅覆蓋住房需求，而是為公民養老、醫療、住房等基本保障而實行的一體化的社會保障。
公積金制度是一種強制儲蓄。一般來說，強制儲蓄適用于那種在年輕時不太需要、到歲數大了之后更加需要的福利，也就是政府幫助個人在年輕時存錢到年老時再使用。所以，養老和醫療需求都是適用于強制儲蓄的公積金制度的，而教育福利是年輕人最需要但老年人基本不需要的，所以最不適用公積金制。住房需求雖然不像教育需求那樣完全偏重于年輕時期，但對大多數人來說還是在中年以前就要解決的，所以它基本上不適用公積金制。新加坡的中央公積金，是在主要解決養老和醫療需求的同時順便解決一下住房福利。
像中國這樣專門為住房需求而設立一個公積金強制儲蓄，從理論上說是不合理的，但20年前，在中國搞這么一個制度，又頗有必要。當時中國剛剛進行住宅改革，從以前的單位分配住房變為個人市場化購買，已經分到房的老職工和還沒有分到房的新職工之間就產生了巨大的不公平。如果為了彌補不公而向無房職工發放貨幣補貼，又因為無房職工工作年限不同、薪酬高低不同等等，實際操作起來困難極大。到時候每個人拿到手的錢數量相差太高，容易激起怨氣和矛盾。于是，當時有智者想出了引入公積金的做法，即讓單位和已經分配到房子的老職工都向公積金賬戶交款，再通過公積金向沒有房的新職工以低息貸款的形式進行補貼。這樣，住房補貼以公積金的形式滯留在一口大鍋里，既在名義上實現了“單位補貼無房職工”和“有房職工幫助無房職工”的公平，又避免了直接發放貨幣補貼可能造成的操作困難和社會矛盾。
可是，這個制度真正實施起來，很快就暴露出其先天不足的弊端。首先，由于公積金只能用于購房，隨著中國房價上升，且政府調控政策對首付比例有剛性要求，那些收入最低、無力負擔住房的職工反而無法利用住房公積金，而越有錢、越能買得起大房子的職工倒是可以申請越多的公積金低息貸款，因此它事實上變成了一個低收入者補貼高收入者的制度。其次，在中國住房改革20年之后，越來越多的“有房職工”的房子是按照市場價格自行購得的，他們并不像過去福利分房時代的“有房職工”那樣占了無房職工的便宜，因此，讓單位繼續為這些有房職工繳納住房公積金去補貼無房職工，已經毫無道理。最后，部分有房者個人繼續繳納的公積金，由于基本上無法提取，變成了一大筆沉淀資金，對社會的投資和消費毫無促進作用，無緣無故降低了社會整體的經濟效率。
有鑒于此，最近幾年關于住房公積金改革的呼聲日益增大，無奈各地都已經建立起了獨立的住房公積金管理機構，想要改革必然觸動有關人員的利益。加上它雖然弊端重重卻沒有顯著的急迫的危害，所以就算批評聲不斷，也還可以繼續維持下去。